半岛官网证券产品介绍Microsoft PowerPoint 演示文稿 (2)根据发行的地域或国家的不同，证券可 分为国内证券产品和国际证券产品。 国内证券是一国国内的金融机构、公司 企业等经济组织或该国政府在国内资本市 场上以本国货币为面值所发行的证券。 国际证券则是由一国政府、金融机构、 公司企业或国际经济机构在国际证券市场 上以其他国家的货币为面值而发行的证券， 包括国际债券和国际股票两大类。

　　股票的定义； 股票是一种有价证券，它是股份有 限公司签发的证明股东所持有股份的凭证。 股份有限公司的资本划分为股份，每一股 金额相等。公司的股份采取股票的形式。 股票实质上代表了股东对股份公司的权益。

　　按不同权益划 （一）普通股票和优先股票 优先股分类； 1、累积优先股股票 2、参加分配优先股股票 3、可转换优先股股票 4、股息可调整优先股股票

　　按证券的经济性质可分为基础证券产品 和金融衍生证券产品两大类。股票、债券 和投资基金都属于基础证券，它们是最活 跃的投资工具，是证券市场的主要交易对 象，也是证券理论和实务研究的重点。金 融衍生证券是指由基础证券派生出来的证 券交易品种，主要有金融期货与期权、可 转换证券、等。

　　1.收益性。收益性是股票最基本的特征。持有股票 的目的在于获取收益。股票的收益来源可分成两 类：一是来自于股份公司。二是来自于股票流通。 2.风险性。股票风险的内涵是预期收益的不确定性。 公司发生亏损时股东以其认购的股份为限对公司 承担责任；公司破产时可能血本无归。 3.流动性。流动性是指股票可以在依法设立的证券 交易所上市交易或在经批准设立的其他证券交易 场所转让的特性。股票是流动性很强的证券。

　　 根据收益的固定与否，证券可分为固定收益 证券产品和权益证券产品。  固定收益证券是指持券人可以在特定的时间 内取得固定的收益并预先知道取得收益的数量和 时间，如固定利率债券、优先股股票等。  变动收益证券是指因客观条件的变化其收益也随 之变化的证券。如普通股，其股利收益事先不确 定，而是随公司税后利润的多少来确走，又如浮 动利率债券也属此类证券。

　　可转换债券具有债权和期权的双重特性。 分离交易的可转换公司债券，实际上是可分离交易的附 认股权证公司债券。也可简单地理解为“买债券送权证”

　　使了认股权利后，其债权依然存在，仍可持有到期归还本 金并获得利息；而普通可转债的投资者一旦行使了认股权 利，则其债权就不复存在了

　　4.永久性。永久性是指股票所载有权利的有 效性是始终不变的，因为它是一种无期限的法律 凭证。股票代表着股东的永久性投资。对于股份 公司来说，由于股东不能要求退股，所以通过发 行股票募集到的资金，在公司存续期间是一笔稳 定的自有资本。 5.参与性。参与性是指股票持有人有权参与 公司重大决策的特性。股票持有人作为股份公司 的股东，有权出席股东大会，体现对公司经营决 策的参与权。股东参与公司重大决策权利的大小 取决于其持有股份数量的多

　　1.记名股票。所谓记名股票，是指在股票票 面和股份公司的股东名册上记载股东姓名 的股票。 （1）股东权利归属于记名股东 （2）可以一次或分次缴纳出资 （3）转让相对复杂或受限制 （4）便于挂失，相对安全

　　所谓无记名股票，是指在股票票面和 股份公司股东名册上均不记载股东姓名的 股票。无记名股票也称不记名股票，与记 名股票的差别不是在股东权利等方面，而 是在股票的记载方式上

　　有面额股票有如下特点： （1）可以明确每一股所代表的股权比例 （2）为股票上市的价格确定提供依据 无面额股票有如下特点： （1）发行或转让价格较灵活 （2）便于股票分割

　　债券是一种有价证券，是社会各类经济主体 为筹集资金而向债券投资者出具的、承诺按一定 利率定期支付利息并到期偿还本金的债权债务凭 证。 债券上规定资金借贷的权责关系主要有三点： 第一，所借贷货币的数额；第二借款时间；第三， 在借贷时间内应有的补偿或称代价是多少（即债 券的利息）。这三点也是借贷双方权利、义务关 系的规定。

　　3.息票累积债券：与附息债券相似，这类债 券也规定了票面利率，但是，债券持有人必须在 债券到期时一次性获得还本付息，存续期间没有 利息支付。

　　1.两者权利不同：债券是债权凭证，无权参与 公司的经营决策半岛。股票是所有权凭证，股东一般 拥有表决权。 2.两者目的不同：发行债券是公司追加资金的 需要，属于公司的负债，不是资本金。发行股票 则是股份公司创立和增加资本的需要，筹措的资 金列入公司资本。 3.两者期限不同：偿还期，永久性。 4.两者收益不同：利息，红利股息。 5.两者风险不同：股票风险较大，债券风险相 对较小

　　证券产品含义； 为满足企业融资的需求与资金闲置者 投资渠道的需求，而产生的证明持有者权 益的证券。

　　按证券发行主体分类 按证券发行主体的不同，有价证券可分 为政府证券、政府机构证券和公司证券。

　　按证券是否在证券交易所挂牌交易，证 券可分为上市证券产品和非上市证券产品。 上市证券又称挂牌证券，是指经证券主 管机关批准，并向证券交易所注册登记， 获得在交易所内公开买卖资格的证券。 非上市证券也称非挂牌证券、场外证 券，指未申请上市或不符合在证券交易所 挂牌交易条件的证券。

　　（1）股东权利归属股票的持有人 （2）认购股票时要求一次缴纳出资 （3）转让相对简便 （4）安全性较差

　　（三）有面额股票和无面额股票 1.有面额股票。所谓有面额股票，是指在股 票票面上记载一定金额的股票。这一记载的金额 也称为票面金额、票面价值或股票面值。 2.无面额股票。是指在股票票面上不记载 股票面额，只注明它在公司总股本中所占比例的 股票。无面额股票淡化了票面价值的概念，但仍 然有内在价值，它与有面额股票的差别仅在表现 形式上。

　　根据募集方式的不同，证券可分为公募证券产 品和私募证券产品。 公募证券是指发行人通过中介机构向不特定的 社会公众投资者公开发行的证券，其审批较严格 并采取公示制度。 私募证券是指向少数特定的投资者发行的证券， 其审查条件相对较松，投资者也较少，不采取公 示制度。私募证券的投资者多为与发行者有特定 关系的机构投资者，也有发行公司、企业的内部 职工。

　　3.公司债券：公司债券是公司依照法定程序 发行、约定在一定期限还本付息的有价证券。发 行主体是股份公司。

　　按付息方式分类（3类） 1.零息债券：也称零息票债券，指债券合约 未规定利息支付的债券。通常，这类债券以低于 面值的价格发行和交易，债券持有人实际上是以 卖（到期赎回）价差的方式取得债券利息。 2Leabharlann Baidu附息债券：债券合约中明确规定，在债券 存续期内，对持有人定期支付利息（通常每半年 或每年支付一次）。按照计息方式的不同，这类 债券还可细分为固定利率债券和浮动利率，故称 为缓息债券。

　　按发行主体分类（3类） 1.政府债券：政府债券的发行主体是政府。 中央政府发行的债券也可以称为国债，其主要目 的是解决由政府投资的公共设施或重点建设项目 的资金需要和弥补国家财政赤字。 2.金融债券：金融债券的发行主体是银行或 非银行的金融机构半岛。目的有两个：一是筹资用于 某种特殊用途；二是改变了本身的资产负债结构。 金融债券的期限以中期较为多见。

　　易、金融期权交易、可转换债券交易等半岛。 ①权证交易 从内容上看，权证具有期权的性质。我国目前 的权证都在证券交易所进行交，它们的具体交易